Baudolino,un piccolo contadino fantasioso e bugiardo,conquista Federico Barbarossa e ne diventa il figlio adottivo.Il ragazzo affabula e inventa ma,quasi per miracolo,tutto quello che immagina produce Storia.

Così,fra le altre cose,spingerà Federico Barbarossa ad affrontare un viaggio nel quale l'imperatore troverà la morte mentre il giovane contadino vivrà un'avventura che lo porterà verso regni lontani tra mostri che hanno abitato i bestiari del Medio Evo,vicende mirabolanti e una delicata storia d'amore.